9月27日-9月30日關(guān)于IPO市場動態(tài)如下：

本周共計審核IPO公司9家，4家擬登陸科創(chuàng)板、2家擬登陸上交所主板、3家擬登陸創(chuàng)業(yè)板，其中擬登陸滬市主板的德納化學(xué)被否、擬登陸科創(chuàng)板的思科瑞暫緩審議，其余企業(yè)均順利過會。

其中，科創(chuàng)板過會的晶科能源值得關(guān)注。公司是一家光伏產(chǎn)品制造商。母公司JinkoSolar Holding Co., Ltd.(晶科能源控股有限公司)于2010年5月在美國紐交所上市。

2020年10月，晶科能源引進、興業(yè)國信、云尚基金、華弘資本和投資等國內(nèi)知名第三方投資機構(gòu)，分拆子公司江西晶科(現(xiàn)稱“晶科能源”)推動A股上市。有望獲得“美股+A股”兩地資本市場的通力支持。

01滬深主板： 德納化學(xué)被否，九鼎系的“身份”成為關(guān)注點

本周(9月27日-9月30日)，發(fā)行審核委員會定于2021年9月29召開2021年第106次發(fā)行審核委員會工作會議，審議2家企業(yè)的主板IPO：德納化學(xué)(被否)、物產(chǎn)環(huán)能(通過)。

其中被否的德納化學(xué)主營業(yè)務(wù)為環(huán)氧乙烷衍生醇醚及其醋酸酯、環(huán)氧丙烷衍生醇醚及其醋酸酯等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，環(huán)氧乙烷的生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為環(huán)氧乙烷衍生醇醚及其醋酸酯(E 系列溶劑)、環(huán)氧丙烷衍生醇醚及其醋酸酯(P 系列溶劑)、環(huán)氧乙烷(EO)系列等。

E 系列溶劑、P 系列溶劑主要應(yīng)用于涂料、電子、油墨、化纖紡織、化肥農(nóng)藥等諸多領(lǐng)域，其中，公司電子級、半導(dǎo)體級醇醚及其醋酸酯溶劑是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)光刻膠配方及其配套化學(xué)品中的主要溶劑;公司生產(chǎn)的 EO 產(chǎn)品部分作為生產(chǎn) E 系列溶劑的原材料自用，部分直接對外進行銷售。

發(fā)審委會議上，九鼎系的“身份”，成為了監(jiān)管層的關(guān)注要點。

上市委要求公司說明 JD Logan、魯資九鼎投資發(fā)行人的原因及背景，入股價格是否合理、公允。此外，JD Logan及魯資九鼎是否屬于私募股權(quán)投資基金，其向發(fā)行人提供借款是否符合基金合同約定，是否違反相關(guān)監(jiān)管規(guī)定”以及“JD Logan、魯資九鼎入股發(fā)行人是否符合相關(guān)規(guī)定。

值得一提的是，九鼎系進入德納化學(xué)的契機與2016年的一次債轉(zhuǎn)股安排有關(guān)，但彼時除兩家九鼎系機構(gòu)外，還有其他機構(gòu)參與，但審核問詢時仍然僅針對九鼎系出資事項發(fā)問。

02創(chuàng)業(yè)板： 東利機械過會，產(chǎn)品主要用于燃油車

截至目前，創(chuàng)業(yè)板處于新受理狀態(tài)19家企業(yè)，問詢狀態(tài)102家企業(yè)，上市委審議階段41家企業(yè)，提交注冊階段30家企業(yè)，處于審核中止203家企業(yè)，處于終止審核116家企業(yè)。

本周(9月27日-9月30日)，創(chuàng)業(yè)板新增受理13家企業(yè)。在上市委審核方面，創(chuàng)業(yè)板上市委召開了第61次上市委審議會議。

具體看來，第61次會議審核：東利機械(通過)、富士萊(通過)、華融化學(xué)(通過)3家企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO申請。

其中過會的東利機械值得關(guān)注。

公司主營業(yè)務(wù)為汽車零部件、石油閥門零部件及其他產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其中，汽車發(fā)動機減振器核心零部件是公司的主要產(chǎn)品，其收入占公司主營業(yè)務(wù)收入比例達 90%以上。公司二十余年始終聚焦汽車零部件市場，并向其他領(lǐng)域不斷拓展。目前，公司產(chǎn)品種類多達 800 種以上，產(chǎn)品銷往歐洲、北美洲、國內(nèi)等地區(qū)。

2018年-2020年及2021年1-3月，公司營業(yè)收入分別為3.29億元、3.83億元、3.87億元和1.28億元，凈利潤分別為4190.40萬元、4925.90萬元、3751.94萬元和1474.99萬元。

東利機械雖然順利過會，但根據(jù)審核結(jié)果公告，上市委進行了問詢。東利機械產(chǎn)品主要應(yīng)用于燃油汽車，少部分應(yīng)用于新能源車。上市委要求結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)儲備、市場開拓、在手訂單和募投項目等情況，說明新能源汽車發(fā)展趨勢對公司的影響及應(yīng)對措施。

03科創(chuàng)板： 光伏巨頭分拆回A

截至目前，科創(chuàng)板共受理660家企業(yè)。其中11家企業(yè)處于受理階段，49家企業(yè)處于問詢狀態(tài)，8家企業(yè)處于上市委審議階段，提交注冊階段31家企業(yè)，中止或財報更新狀態(tài)57家企業(yè)，終止審核狀態(tài)132家企業(yè)。

本周(9月27日-9月30日)，科創(chuàng)板新增受理7家企業(yè)。在上市委審核方面，科創(chuàng)板上市委召開了第74、75次上市委審議會議。

具體看來，第74次會議審核：思科瑞(暫緩審議)、海創(chuàng)藥業(yè)(通過)2家企業(yè)科創(chuàng)板IPO申請。

第75次會議審核：高凌信息(通過)、晶科能源(通過)2家企業(yè)科創(chuàng)板IPO申請。

本周暫緩審議的思科瑞主要聚焦國防科技工業(yè)的半導(dǎo)體和集成電路、電子信息領(lǐng)域，發(fā)行主營業(yè)務(wù)為軍用電子元器件可靠性檢測服務(wù)，具體服務(wù)內(nèi)容包括軍用電子元器件的測試與可靠性篩選試驗、破壞性物理分析(DPA)、失效分析與可靠性管理技術(shù)支持。

思科瑞科創(chuàng)板IPO于5月27日獲得受理，6月23日進入已問詢階段，從獲得受理到上會迎考歷時四個月。

在上市委會議上，思科瑞科創(chuàng)板定位再次被監(jiān)管層重點關(guān)注。上市委問詢，在報告期內(nèi)思科瑞研發(fā)人員僅為36-65人的情況下，截至2021年6月末自研完成1.12萬套檢測適配器、1.7萬套測試程序軟件，是否足以表明該等測試軟件、檢測適配器具有較高的技術(shù)含量，進而說明思科瑞具有技術(shù)先進性且符合科創(chuàng)板定位。

值得一提的是，思科瑞研發(fā)人員平均薪酬(除5名核心技術(shù)人員外)偏低且明顯低于銷售人員平均薪酬。這也使上市委對思科瑞核心技術(shù)和核心競爭力產(chǎn)生了質(zhì)疑。

除了思科瑞之外，過會的晶科能源也值得關(guān)注。

公司是一家以光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)為核心、全球知名的光伏產(chǎn)品制造商。公司現(xiàn)階段主要從事太陽能光伏組件、電池片、硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以及光伏技術(shù)的應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)化，并以此為基礎(chǔ)向全球客戶提供高效、高質(zhì)量的太陽能光伏產(chǎn)品，持續(xù)輸送清潔能源，踐行“碳中和、碳達峰”戰(zhàn)略規(guī)劃，助力并推動全球能源綠色轉(zhuǎn)型。

公開信息顯示，晶科能源母公司JinkoSolar Holding Co., Ltd.(晶科能源控股有限公司)于2010年5月在美國紐交所上市。

2020年10月，晶科能源引進、興業(yè)國信、云尚基金、華弘資本和投資等國內(nèi)知名第三方投資機構(gòu)，分拆子公司江西晶科(現(xiàn)稱“晶科能源”)推動A股上市。

2016年-2019年，晶科能源連續(xù)4年位列全球光伏組件出貨量第一。截至2020年末，晶科能源光伏組件累計出貨量超過70GW，產(chǎn)品銷往160多個國家，3000多個客戶。

得益于公司的龍頭地位和規(guī)模效應(yīng)，晶科能源控股有限公司通過分拆子公司回A股市場上市，有望獲得“美股+A股”兩地資本市場的通力支持。